OpenAI und Oracle kündigen massiven Ausbau von Project Stargate um 4,5 GW an

Was denkt Hardwarewartung 24?

Wir bei Hardwarewartung 24 möchten ausdrücklich klarstellen, dass die jetzt angekündigten 4,5 Gigawatt keineswegs eine zusätzliche Aufstockung über bereits geplante fünf Gigawatt hinaus sind. Vielmehr handelt es sich um den lange erwarteten nächsten Ausbauschritt des Gesamtprojekts „Stargate“. Bislang war rund ein Gigawatt – das sogenannte Stargate I in Abilene – im Bau und teilweise bereits produktiv. Mit der neuen Order erhöhen wir die konkret im Aufbau befindliche Kapazität nun auf gut fünf Gigawatt; erst ein darauffolgender Schritt soll das endgültige Ziel von etwa zehn Gigawatt erreichen.

Technisch sehen wir das Vorhaben als machbar, auch wenn die infrastrukturellen Anforderungen enorm sind. Fünf Gigawatt reine IT-Last verlangen ungefähr sechs bis sieben Gigawatt Netzanschlussleistung. Texas liefert zwar günstige Wind- und Solarüberschüsse, doch das ERCOT-Netz ist störanfällig. Wir gehen daher davon aus, dass OpenAI und Oracle lang­fristige Ökostrom­verträge, große Batteriespeicher und vermutlich Gas-Peaker-Kapazitäten einplanen, um eine stabile Energieversorgung sicher­zustellen.

Die Kühlseite bereitet uns weniger Sorgen: Nvidia liefert die GB200-Racks serienmäßig mit geschlossenen Direct-Liquid-Cooling-Systemen aus. Die eigentliche Aufgabe besteht also darin, die erforderlichen Wärmeabfuhr- und Rückkühl­kapazitäten parallel zum Baufortschritt hoch­zuziehen, damit die thermische Infrastruktur kein Nadelöhr wird.

Unser größtes Terminrisiko liegt aktuell in der Lieferkette für High-Bandwidth-Memory. Zwei Millionen GB200-Boards bedeuten eine Verdoppelung der weltweiten HBM-Produktion. Ob Micron, Samsung und SK Hynix ihre Kapazitäten rechtzeitig ausbauen, entscheidet maßgeblich über den Zeitplan. Gleichzeitig beobachten wir einen massiven Bedarf an Fachkräften: Während der Bauphase entstehen zwar über 100 000 Arbeitsplätze, doch auch im Dauerbetrieb werden mehrere tausend hoch­qualifizierte Techniker, Elektriker und Sicherheits­spezialisten benötigt – Profile, die heute schon knapp sind.

Ökonomisch bleibt das Projekt eine Wette auf weiter exponentiell steigende Nachfrage nach Trainings- und Inferenzleistungen. Mit einem Jahresstrombedarf von 60 bis 70 TWh wirken bereits wenige Zehntel US-Cent Unterschied im Kilowattstundenpreis erheblich auf das Betriebsergebnis, weshalb langfristige Grünstrom­verträge für uns nicht nur ökologisch, sondern betriebswirtschaftlich alternativlos sind.

Unter der Voraussetzung, dass die HBM-Lieferkette skaliert, die Energie­infrastruktur rechtzeitig bereitsteht und der Markt die geplante Rechen­leistung tatsächlich abnimmt, halten wir den Ausbau für realisierbar. Gelingt das, werden OpenAI und Oracle bis Ende des Jahrzehnts den weltweit größten dedizierten KI-Supercomputer betreiben – ein Vorhaben, das Energie-, Arbeits- und Technologiemärkte deutlich beeinflussen wird.